シティリサーチは、航空宇宙および防衛株が市場で適切に評価されていないと考え、国防支出の成長の兆しの中で、ディップを買う大きな機会があると指摘しています。最近では、DOGEのコスト削減の取り組みや、ドナルド・トランプ大統領の貿易および軍事支出に関する混乱したメッセージが影響し、防衛関連株は打撃を受けています。トランプが選挙に勝利した際、iShares U.S. Aerospace & Defense ETF（ITA）は大きく値を上げましたが、トランプが2月中旬にアメリカが防衛支出を大幅に削減する可能性があると示唆した後、過去1か月で3％以上の下落を見せました。
シティリサーチのアナリスト、ジェイソン・ガースキー氏は、このセクターに対して楽観的であり、特にヨーロッパの防衛支出の増加や、トランプが議会の演説で言及したアメリカ上空にミサイル防衛ドームを構築する計画が注目されています。また、トランプ氏は国内の造船産業を「復活」させるという意向も示しています。最近のトランプとウクライナのウォロディミル・ゼレンスキー大統領との緊迫したホワイトハウスでの会談後、ヨーロッパ諸国は軍事支出の増加にコミットしています。ガースキー氏は、水曜日の顧客に宛てたメモの中で、「マクロの背景を考慮すると、これは過度に厳しい評価であり、今後は中程度の成長が期待される」と述べ、最近の防衛株の再評価を受けてその成長の可能性を強調しました。「市場は防衛株に対して歴史的成長率の下限を織り込んでいる。」
さらに、ガースキー氏は「ヨーロッパにおける防衛支出が大幅に増加する可能性が高く、米国議会も最近、今後10年間で3000億ドル以上の支出を含む予算決議を通過させた」と付け加えました。「この支出の増加は、近隣国に対する抑止力を購入するための近代化を優先する可能性が高い。したがって、防衛株を買うべき時期が来たと思います。」ガースキー氏は、今後の上昇が期待されるいくつかの防衛株も挙げています。ロッキード・マーチン、ノースロップ・グラマン、RTXはトランプのミサイル防衛ドーム計画の主要な恩恵を受ける企業であるとされています。これらの中で、RTXは年初来のパフォーマンスにおいて11.2%の上昇を記録しており、1月末の四半期決算と収益の予想を上回ったことによります。シティのRTXへの価格目標は、同株がさらに19%上昇する可能性を示唆しています。一方、ロッキードの株は、武器製造業者が発表した先行指標に失望の声が寄せられたことで、今年は低迷しています。同社の回転翼システムやミッションシステムおよび宇宙システム部門は、ウォール街の予想に届かなかった一方、航空宇宙セグメントとミサイルおよび火器制御セグメントは期待を超えました。ロッキードは、それでも年間で34%の上昇余地を持つとシティが見込んでいます。今年の株価は約5.3%下落していますが、トランプの防衛関連の発表を受けて、今週に入ってから1.5%の上昇を見せています。ノースロップも同様に、再燃した期待感から今週2%以上の上昇を記録しており、シティの目標によれば27%以上の上昇が見込まれています。シティが買い推奨する他の防衛株としては、ジェネラル・ダイナミクス、L3ハリス・テクノロジーズ、カーティス・ライトがあります。ジェネラル・ダイナミクスは、トランプの歓喜によって水曜日に約4%の跳ね上がりを示し、年初来のスランプから脱却しました。また、同社は金曜日に、約20億ドル相当の弾薬および関連設備のイスラエル政府への販売の主要契約者の一つに名前が挙がっています。ウクライナおよびイスラエルへの継続的な補助金は、ガースキー氏が予測する国防総省のトップラインの成長の要素の一部であり、今後の十年間および近い将来の成長に寄与する見込みです。
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