本日、私たちは3つの銘柄を購入することに決定しました。まず、BlackRock（ブラックロック）の株を10株、約939.25ドルで追加します。これにより、Jim Cramer’s Charitable Trust（ジム・クレイマーのチャリタブル・トラスト）はBLK株を合計130株保有し、その比率は3.5%から3.3%へと増加します。次に、Disney（ディズニー）の株を50株、約108.94ドルで追加します。この取引後、トラストはDIS株を1,050株保有し、比率は3.30%から3.15%に引き上げます。最後に、Home Depot（ホーム・デポ）の株を15株、約379.93ドルで購入します。この購入により、トラストはHD株を315株保有し、比率は3.45%から3.30%に増加します。
私たちは、2月23日の日曜日のコラム以来、忍耐の必要性について話し続けています。当時、S&P 500は2月19日に過去最高値を更新した後、米国経済や関税に関する懸念が市場に波及し、初の大規模な売りがありました。Jimはそのコラムで、相場が不安定な時には「現金を保持し、待つべき」と述べています。当時、S&P Short Range Oscillator（ショートレンジオシレーター）の数値はマイナス1.4%であり、売られ過ぎの領域には達していませんでした。このように多くの株価が下落しても、主要な株価指数は依然として高値に接近しているため、安易に行動を起こすべきではないと指摘しました。
木曜日の「ホームストレッチ」でも忍耐を重視することを再確認しました。オシレーターの数値は、月曜日の売りでマイナス3.16%に下がり、火曜日の下落により、売られ過ぎの閾値を下回る可能性があります。市場が売られ過ぎの状態になると予想されるため、私たちは今回の下落を利用してBlackRock、Disney、Home Depotの株を購入する準備が整いました。
BlackRockについてですが、同社は火曜日に好材料を2つ発表したにもかかわらず、株価が全体市場の下落に囚われているため、購入を決定しました。早朝、Bloomberg News（ブルームバーグニュース）は、BlackRockが最近買収したGlobal Infrastructure Partners（グローバル・インフラストラクチャー・パートナーズ）がフラッグシップファンドのために250億ドルを調達する近道にあると報じました。また、BlackRockとGlobal Infrastructure Partners、Terminal Investmentが220億ドルの取引でパナマ運河の両岸に位置する港湾のユニットを取得することに合意したという新たな好材料も伝えられました。これにより、GIPの買収がさらに正当化されることになります。
次に、Disneyについてです。同社は関税の影響をほとんど受けていないと考えていますが、消費者の健康に対する懸念が株価に影響を及ぼしています。消費者が苦しむ場合、ディズニーバケーションへの計画が後回しにされるリスクがあります。しかし、ガソリン価格の下落は消費者のセンチメントを改善し、ディズニーパークへの訪問を容易にする可能性があります。初めの2月に報告された好決算について、株価は十分に評価されていないと考えています。
Home Depotに関しては、同社も関税の影響を受けていますが、私たちの焦点は10年国債の利回りの動きにあります。この利回りは、住宅ローン金利に影響を与えています。火曜日の10年国債利回りは4.15%未満で、経済成長への懸念が反映されています。これにより、住宅ローン金利は低下する見込みです。30年の住宅ローン金利が6.5%未満に落ちると、住宅市場において顕著な回復が見込まれます。現在の金利は約6.74%です。住宅の売却回数は数十年ぶりの低水準に達しており、住宅ローン金利が6.5%未満になると顕著な反応が期待できるかもしれません。これらの3銘柄、すなわちBlackRock、Disney、Home Depotは、私たちが市場で採用したアプローチを反映しています。
