ウラン市場における動向が注目されています。Sprott Asset ManagementのCEOであるJohn Ciampaglia氏は、世界的なエネルギー需要の高まりが進行中であり、特に主要なテクノロジー企業が人工知能のデータセンターを稼働させるためのエネルギーを求めていることから、「現実的な上昇が進行中である」と述べています。
Ciampaglia氏が指揮するSprott Physical Uranium Trust (SRUUF)は、Morningstarによって世界最大の物理ウランファンドとして評価されており、過去2ヶ月で22%の上昇を記録しています。また、同社が運営するSprott Uranium Miners ETF (URNM)も、同期間で38%近くの成長を見せています。現時点で、ファンドの最大保有株にはCamecoとNAC Kazatomprom JSCが名を連ねています。
「ウランは信頼性の高いエネルギー源です。温室効果ガスを排出せず、長期にわたる優れた実績があります。大規模な電力供給が可能であり、現在の電力網が求めているものです」とCiampaglia氏は言及しました。
彼は、エネルギー安全保障と低炭素の利点から、人々の核エネルギーに対する姿勢が変化していると感じています。ウランは一般的な化石燃料に比べて「非常にエネルギー密度が高い」と指摘しており、エネルギー安全性の確保に向けた有望な選択肢です。
2022年のヨーロッパエネルギー危機や、ロシアによる石油供給のカット、スペインとポルトガルにおける電力網の失敗を根拠に、より安全なエネルギー源が必要であると強調しました。「この傾向は長期的で、恒常的であり、持続可能なものだと考えています。ドイツを除く全ての国が原子力発電に回帰していることは非常に力強い信号です」とCiampaglia氏は述べています。
一方、VanEckのCEOであるJan van Eck氏もウラン市場に深く関与しています。彼は「信頼性のある電力が必要です。データセンターは瞬時に停止することができず、常に稼働している必要があります」と語りました。VanEckが提供しているVanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR)は、過去2ヶ月で約42%の上昇を達成しています。6月12日時点で、同社の最大保有株はOklo、Nuscale Power、Constellation Energyです。
しかし、彼はウラン市場には潜在的な課題が存在すると考えており、新しい原子力発電所の建設には数年かかる可能性があると指摘します。「その間に何が起こるのでしょうか？」とvan Eck氏は述べ、投資家の忍耐が求められる状況を懸念しています。
また、トランプ政権の原子力に対する前向きな姿勢が開発の迅速化をもたらす可能性についても言及しました。彼は核技術会社であるOkloを取り上げ、その株価が上昇した背景には、同社がアラスカの基地に原子力を供給する契約を期待していることがあると示唆しています。これは、ドナルド・トランプ大統領が5月に原子力規制委員会の再編成や新しい原子炉建設の加速、国内ウラン産業の拡大を目的とした一連の大統領令に署名したことに続いて発表されたものです。
「トランプは連邦土地を管理しているため、NIMBY（自分の近くにはいらない）というリスクは存在しません。新しい小型技術の安全性を示すために、その土地を利用するでしょう」とvan Eck氏は述べました。
