スイスの銀行大手UBSは、2023年3月23日にチューリッヒで発表された第一四半期の決算において、前年同期比で2倍の純利益を上げ、投資銀行部門およびグローバルウェルスマネジメント部門からの好影響を受けたことを報告しました。
第二四半期における株主に帰属する純利益は、23億9500万ドルに達し、前年同期の11億3600万ドルから大幅に増加しました。この結果は、アナリストによる平均予測の19億0100万ドルを上回るものでした。同期の総収益は121億1200万ドルで、アナリスト予測（124億5000万ドル）にはわずかに届きませんでした。
第二四半期のその他のハイライトには以下が含まれます：
* 実質自己資本利益率は11.8%で、前年の3月四半期の8.5%から上昇しました。
* CET1自己資本比率は14.4%で、今年の第一四半期の14.3%をわずかに上回りました。
同社の投資銀行部門のグローバルマーケット事業は、四半期初めのボラティリティの高さを背景に、前年比25%の増加を記録し、収益は23億ドルに達しました。グローバルウェルスマネジメント部門も、6月末までの3ヶ月間で取引ベースの収益が12%増加しました。
UBSのネット金利収入(NII)は19億6500万ドルで、第二四半期には低い単一桁パーセンテージの減少を予想していたものの、実際にはこれを上回る結果となりました。このNIIのパフォーマンスは、スイスが6月に0%の金利に戻った影響があり、国内のインフレとの戦いやスイスフランの強さと関連しているため、投資家にとって特に懸念材料です。
UBSの株式は、米国市場へのエクスポージャーの影響を受けて乱高下しています。ワシントンがほとんどの貿易パートナーに対して相互関税を課した影響で、世界最大の経済に対する見通しが不透明になっているからです。
「投資家のセンチメントは全般的に建設的ですが、マクロ経済的および地政学的な不確実性が続いています。」とUBSは述べています。「この文脈の中で、当社の顧客との会話や取引のパイプラインは、マクロ経済の見通しに自信を持って資金を投入しようとする高い意欲を示しています。」
国内では、UBSはスイス当局との長引く対立に巻き込まれています。今年6月には、同銀行に対して260億ドルの追加的なコア資本を保持することを求める厳しい新資本規制が提案されました。この措置は、UBSが海外の単位での潜在的損失を緩和する能力に対する懸念に対処することを目的としています。UBSがクレディ・スイスを買収した後、スイスの規制当局は、同社が「大きすぎて潰せない」と評価し、もしデフォルトした場合にはスイスの国の経済と金融システムを揺るがす可能性があるとしています。
UBSはこの認定に対抗しており、6月に規制提案について「原則的に支持する」としながらも、「極端な」資本要件の引き上げには反対する姿勢を示しています。これにより、総額で約420億ドルの追加CET1資本を保持する必要があると見積もっています。
高い資本要件は、銀行のバランスシートと信用供給に深刻な影響を与える可能性があり、リスクの受容度を低下させ、裁量資金の利用可能性に影響を与える可能性があります。
6月下旬には、スイスの議会委員会がUBSの銀行提案の一部を遅延させる可能性のある動議を支持しました。
