ウォール街の強気派、金曜日の勝利を勝ち取るも週全体では停滞

ウォール街の強気派は金曜日には勝利を収めましたが、週全体では前進できませんでした。
投資家들은、ドナルド・トランプ大統領とウクライナのヴォロディミル・ゼレンスキー大統領の間のオーバルオフィスでの対立によって生じた地政学的懸念にもかかわらず、週末の売り圧力を振り払い、金曜日にはS&P 500とナスダックは1.3%以上の上昇を見せました。しかし、この上昇は週の損失を帳消しにするには至りませんでした。現在、ウォール街はトランプ大統領の貿易政策と米国経済の全体的な健康に対する不確実性と戦っており、来週は新たな関税の導入予定と雇用データの発表が控えています。
金曜日には、連邦準備制度理事会が重視するインフレ指標のPCE指数が市場予想通りの結果を示し、株式市場は開幕時には支えられましたが、オーバルオフィスの出来事によって一時的な逆転が生じました。それでも、市場は取引の終わりに向けて上昇を加速させました。しかし、広範なS&P 500は週間でほぼ1%の損失を記録し、2月の終わりには1.4%の下落で取引を終えました。テクノロジー重視のナスダック指数は過去5日間で3.5%下落し、2月全体ではほぼ4%の損失をみました。ダウ工業株30種平均は約1%の上昇を見せており、主に保険会社トラベラーズや塗料メーカーのシャーウィン・ウィリアムズの株の強力な週間上昇に支えられました。
ホームデポ（Home Depot）の株は、火曜日に発表された四半期決算を経て週の終わりに高値を記録しました。同社の四半期報告は下方修正された期待を上回り、当該株に対して「購入」が推奨される評価が再確認されました。この週の10年物米国債利回りの低下もホームデポ株の支持材料となった可能性があります。なぜなら、住宅ローン金利は10年物利回りに追随するため、借入コストが低下すると住宅市場の活性化が期待され、ホームデポのビジネスにとって好ましい環境が生まれるからです。
週の水曜日に、私たちは三つのクラブ名からの報告を受けましたが、オフプライス小売業者TJX Companiesは、その優れた業績を示し、私たちがこの株の目標価格を引き上げた理由を裏付けました。SalesforceとNvidiaは水曜日の取引終了後に決算を発表しましたが、その翌日には両者の株価が急落し、私たちの期待に反していました。木曜日の市場の広範なネガティブなセンチメントは、特にAIチップの中国への販売に関連するNvidiaの株の下落の大きさにも寄与した可能性があります。Salesforceの決算は完璧ではありませんでしたが、同社はAIストーリーへの信頼感を維持する十分な内容を示しました。Nvidiaは、強力な結果と見通しを示しましたが、投資家が期待するような大規模なガイダンスの改善には至っていませんでした。私たちはNvidiaについて「保有して取引するな」という見解を再確認しています。
今週の取引を振り返ると、私たちは市場の弱水に対して一般的に慎重なアプローチを取り、週の間に三回の取引を行いました。火曜日には、テキサス・ロードハウス社の株を100株購入しました。その後、ウィーカーの転換のリスクを踏まえて、アボット・ラボラトリーズの株を50株削減しました。金曜日には、スターバックス株を50株売却し、35%の利益を確保しました。
来週の経済レポートに目を向けると、金曜日には米国政府が月次雇用データを発表します。この数値は、米国の労働市場の健康状態を示す重要な指標であり、懸念が高まるウォール街において重要です。経済学者は、先月に追加された非農業部門の雇用が160,000件であり、失業率は前月と変わらず4%となる見込みです。連邦準備制度は、インフレデータに加え、雇用動向を注視し、金利政策を決定します。
トランプ大統領は先週、カナダやメキシコからの輸入品に対する25%の関税と中国からの10%の税が火曜日に発効すると発表しました。この不確実性は、企業が新しい地域への投資を躊躇う要因ともなり、その影響は投資家にも及ぶ可能性があります。明確な貿易政策が株式市場にとって必要とされます。
四半期決算発表を控えたクラウドストライクは火曜日の取引終了後に決算を発表しますが、今期の第4四半期における業績は不安定です。この報告でアナリストは数字に影響を与える要因として契約更新交渉における割引活動を指摘しています。とはいえ、今期の年間定期収益が期待を上回る可能性が高いため、投資家にとって魅力的な状況が続くでしょう。新たな負債収益の見通しや長期的な見込みは、引き続き強いものです。
他の決算報告としては、木曜日の夜にAIチップを手掛けるブロードコムや小売大手コストコからの報告が予定されています。これに先立ち、ブロードコムの過去の四半期は不透明感が強く、新型コロナウイルスの影響もあったため、需要のトレンドには注目が必要です。コストコは安定した四半期の業績も期待されており、特に広告戦略の成果についても議論が期待されます。今後の成長機会として、コストコが進める広告キャンペーンについての進捗が報告される予定です。来週の経済データやトランプ政権の関税政策の行方には注目が集まっています。