テキサス・ロードハウス（Texas Roadhouse）は、第四四半期の業績発表において、売上高と利益共に予想を上回る結果を報告しました。前年同期比での強い同店売上高の成長と利益率の改善が見られました。しかし、第一四半期の初めの7週間は悪天候による影響で変動が大きくなっています。この短期的な逆風は、中長期的な機会を生む可能性があります。
2023年12月31日に終了した四半期の売上高は、前年同期比で23.5%増加し、14.4億ドルに達しました。この結果は、LSEGが集計したウォール街のコンセンサス予想である14.1億ドルを上回りました。また、一株当たりの利益（EPS）は60%増の1.73ドルで、予想の1.64ドルを超えました。
テキサス・ロードハウスは、質の高い料理を手頃な価格で提供するファストカジュアルステーキチェーンとして、顧客に魅力的な価値提案をしています。多くの店舗が直営で運営されており、フランチャイズ店舗はごくわずかです。同社の主要競合には、ダーデン・レストラン（Darden Restaurants）、ブリンカー・インターナショナル（Brinker International）、ブルーミン・ブランズ（Bloomin Brands）などがあります。
第四四半期の比較店舗売上（コンプ）は前年比で7.7%増加し、アナリストの予想を上回る結果となりました。この成長は、4.9%の来店客数の増加と平均注文額の2.8%の増加によるものです。これは、同社の運営するカジュアルダイニングチェーンである「ババズ 33（Bubba’s 33）」や「ジャガーズ（Jaggers）」にも該当します。
新年に入ってからの状況は厳しく、第一四半期の初めの7週間において、前年比で2.9%の売上増加に留まりました。これは第四四半期と比較すると大きな下落ですが、内部的な問題によるものではなく、悪天候などの外部要因が影響しています。会社は、1月の最初の4週間で5.5%の成長を記録しましたが、天候が店舗の営業に支障をきたしたため、これには注意が必要です。
最近3週間は、バレンタインデーの影響や悪天候により前年比で横ばいとなっており、カレンダーのシフトや店舗の閉鎖が影響を及ぼしているとしています。それでも、経営陣は、今年の残りの期間において積極的な来店客数の成長が見込まれています。また、テキサス・ロードハウスは、その現金を利用してフランチャイズの取得を進め、内製化を強化することにより、さらなる成長を狙っています。
さらに、同社は2025年度に約30店舗の新規オープンを予定しており、国際フランチャイズのテキサス・ロードハウスの店舗7軒および国内フランチャイズのジャガーズの店舗3軒も計画しています。配当も11%増の68セントに引き上げられ、配当利回りは約1.6%に達します。
経営陣は、2025年における見通しを再確認し、前年のメニュー価格の施策による恩恵を含む堅調な比較店舗売上高の成長を期待しています。しかし、商品コストのインフレに関しては、2%から3%の範囲から、3%から4%に上方修正されました。この変更は、牛肉の供給見通しの更新が主な要因として挙げられています。牛肉の価格変動は、同社のマージンに大きな影響を与えるため、注意が必要です。会社は、価格上昇にもかかわらず、依然としてお客様に価値を提供できると自信を持っています。
