最近の株式市場における取引量が注目を集めており、多くの投資家が大きな賭けを行っていることがわかります。これらの賭けの多くはロングポジションですが、ショートポジションも見られます。
近年、短期的な大きなポジションを取ることを望む投資家向けに設計されたETFのセグメントが増加しています。特に、レバレッジETFやインバースETFの需要が高まっています。レバレッジETFは、金融派生商品を利用して指数や株式のデイリーベースのリターンを増幅させます。たとえば、指数が1日で1%上昇すれば、2倍のレバレッジETFは2%のリターン、3倍のものは3%のリターンを提供します。一方、インバースETFは日々のパフォーマンスが反対になります。これらのETFは資産の増加だけでなく、ETF全体の取引量の中でも重要な位置を占めつつあります。
これらのプロダクトの利用者増加は、市場における投機的行動の高まりに密接に関連しています。オプション取引やビットコインなど、より投機的な製品への取引が増加しています。例えば、DirexionのCEOダグラス・ヨーネス氏は、レバレッジを利用して短期的な市場の見通しを表現する投資家が増えていると述べています。
米国で最初のレバレッジETFは2006年に登場し、S&P 500やナスダック100などのインデックスへの長期または短期の投資を可能にしました。2022年には単一株ETFが登場し、急速に成長しています。現在、ProSharesUltraPro QQQ (TQQQ)はナスダック100に対して3倍のレバレッジを提供し、約260億ドルの資産を有しています。
これらの製品は、近年のブル市場の影響も受けていますが、ETF全体の中での成長が著しい。最新のデータによると、ETF全体の資産が約11兆ドルに達する中、レバレッジETFとインバースETFは約810億ドルを占め、全体の約8%となっています。
この成長は、特に若いトレーダーの間でのレバレッジへの関心が高まっていることとも関連しています。今後の投資における注意点として、これらのプロダクトは日次でリセットされるため、長期間の保有が投資者にとって思ったようなリターンをもたらさない可能性があることも指摘されています。例えば、S&P 500が10%上昇した後に10%下降した場合、単純な数値では2倍のレバレッジETFは期待した2倍のリターンを得ることができないかもしれません。
したがって、レバレッジ ETF は短期的な取引を目的として設計されており、長期的な保有には適さないとしばしば警告されています。市場が下落するときにリスクを認識することが、すべての投資家に求められることです。
