株式市場におけるモメンタムファクターは、強い価格モメンタムを示す株式を好む定量的な投資スタイルを表します。iShares MSCI USA Momentum Factor ETF（MTUM）は、このモメンタムファクターを活用した取引可能な手段として知られていますが、最近の取引セッションでは著しいパフォーマンスの低下が見られました。特に、Palantir Technologies（PLTR）は、過去数セッションで25％以上の下落を経験しています。
モメンタムファクターは長期的には投資家に利益をもたらしてきましたが、MTUMとその最大保有銘柄は脆弱性を示しています。このため、これらの銘柄は過剰評価されている可能性があり、今後数週間で調整局面に入ることが予想されます。MTUMは依然として長期的な強気トレンドの中にありますが、中間的な過剰評価/過小評価に基づく指標、特に週次のストキャスティクスオシレーターやDeMARK指標によって、数週間の修正期間が続く可能性があります。現在、MTUMは50日移動平均線（MA）近くの216ドルに対する初期サポートに接近しており、ここが反発の基盤となる可能性があります。また、修正が成熟する前に、200日MA近くの202ドルまでの深い下落も考えられます。
主要なモメンタム株の一つであるPLTRも、MTUMと同様に、ストキャスティクスオシレーターとDeMARK指標から中間的な過剰評価の「売り」シグナルを受けています。先週の下落は「外向き下落」の形となり、今後数週間でさらに深い下落リスクを増加させています。初期サポートは、以前の抵抗水準である85ドルにあります。日次のクラウドモデルから導出される二次サポートは来週70ドル台前半に上昇する見込みです。
我々の短期及び中期の指標の悪化は、PLTRの長期的なモメンタム指標には影響を与えておらず、依然として広範な上昇トレンドを支持しています。また、Goldman Sachs（GS）も、週次チャートでの過剰評価に反応して後退しています。この週次のストキャスティクスの下降は、長期トレンドの中での中間的な後退であり、さらなる深い下落のリスクを高めています。GSの初期サポートは、昨年11月の高値であり、200日MA近くの約529ドルに重要な二次サポートがあります。
PLTRとGSは、モメンタムファクターの失速を示す例であり、Walmart（WMT）やCostco Wholesale（COST）などの大手も同様の動きを見せています。これらの集団的なシフトは、MTUMやその他の代理指標に対して持続的な圧力に働く可能性がありますが、調整フェーズは最終的に長期的な上昇トレンドを刷新する可能性を持っています。
