近年の深刻な見出しから、多くのアメリカ人は社会保障（Social Security）を、自身の財政未来から消えてしまう資産と考えているかもしれません。しかし、投資のレジェンドであるチャールズ・エリス（Charles Ellis）氏によれば、社会保障はポートフォリオの成功において、思っている以上に大きな要素である可能性があるとのことです。
エリス氏は、社会保障から得られる安定した収入の流れが、資産配分の決定に影響を与え、全体的なパフォーマンスを改善する可能性があると述べています。彼は投資に関する多くの著書を執筆し、インデックスファンドの先駆者の一人でもあります。
「私たちはこれについて話しませんし、測定もしません。定量化もしません。しかし、これはかなりの資産です」とエリス氏は述べています。彼は、社会保障がインフレに対して保護された債券のように機能すると指摘していますが、投資家の資産配分計画に組み込まれることは稀です。
社会保障を無視するのは大きな間違いだとエリス氏は警告しています。彼の著書の一つには「Winning the Loser’s Game」があり、最近の新著「Rethinking Investing – A Very Short Guide to Very Long-Term Investing」も出版されています。
エリス氏は「社会保障プログラムを通じて、約250,000ドルから350,000ドルの収入を受け取ることになるということに驚くことはないでしょう」と述べており、これを認識しないことは過度に慎重な投資につながる可能性があると強調しました。
S&P 500は1928年以降、平均年率約12%のリターンを記録しているのに対し、米国の10年期財務省証券は同じ期間で約5%のリターンを得ています。エリス氏は、社会保障の安定した収入流が、より多くの株式へのエクスポージャーを可能にすると述べています。
「債券を保有する理由について考える人のほとんどは、変動を減少させたいという欲望について話します」と彼は言いました。
エリス氏は、将来的に相続が期待される場合を例に挙げ、「裕福な親が将来相続を与えることが確実であれば、そのような現実的な価値のあるものも考慮に入れるべきです。そうすることで、固定収入において過剰にならないようにすることができます」と指摘しました。
「そのようなものを考慮に入れない理由は何でしょうか？」とエリス氏は続けました。
