債券投資者現在正處於數十年來最具吸引力的進場機會，根據バンガード（Vanguard）的最新報告顯示。儘管收益率較年內高點有所下滑，但美國國債和信用市場的收益率依然維持在高位。當前10年期美國國債收益率約為4.4%，而バンガード總債券市場ETF（BND）的30天SEC收益率為4.39%。債券收益率與價格呈反比關係。
報告指出，因高起始收益率，固定收益資產在今年的投資組合表現中起到了穩定作用，與股票市場的較大波動相比，債券收益保持穩定。バンガード預見到不同領域的投資機會。在國債方面，該公司預期市場將平穩波動，並喜歡在收益曲線的中段持有到期暴露。
在信用市場中，投資級公司和其它高品質信用工具提供較具吸引力的風險調整回報。バンガード全球應稅信貸研究負責人コリーン・カニフ（Colleen Cunniffe）提到，投資級公司基本面穩健，依靠韌性 margins、靈活的供應鏈和穩定的生產力增長，使其能夠應對近期關稅問題的市場噪音。
目前，バンガード總公司債券ETF（VTC）的30天SEC收益率為5.09%，費用比率為0.03%。在該細分市場中，カニフ偏好相對價值較高的短期金融債券。她補充道，銀行的基本面同樣穩健，資本充足且流動性需求保守。此外，バンガード偏重BBB評級的工業發行者。
在投資級範疇內，カニフ的團隊也看好公用事業公司，因為其穩定的現金流和來自人工智慧興起的電力需求。該需求促進了資本投資的增長，導致了更多的債券發行，進而使估值更具吸引力。除了公司債，バンガード也看好現在的抵押貸款擔保證券（MBS）機會。儘管債券市場的利差已接近數十年來的最低水平，但MBS相對歷史的利差仍然較高，這使得其價格更接近合理價值。
カニフ指出，市場中有若干區域提供吸引人的回報潛力且預付款風險相對有限，包括以機構為支持的擔保抵押債券（CMO）、具體池、機構商業MBS以及非機構但仍具高品質的AAA評級住宅MBS（RMBS）。バンガード抵押貸款擔保證券ETF（VMBS）的30天SEC收益率為4.21%，費用比率為0.03%。
最後，バンガード偏重資產擔保證券（ABS），更偏好品質較高的發行者和在多個經濟周期中表現穩健的細分領域。カニフ表示，結構產品，尤其是ABS，未能跟上近期公司債隨關稅波動而回暖的速度。這加上新ABS發行的持續高水平，為ABS創造了可觀的相對價值機會。
