2025年末、ウォーレン・バフェット（Warren Buffett）氏がバークシャー・ハサウェイ（Berkshire Hathaway）のCEOを退任し、その後の年次総会に登壇しないことが確認されました。バフェット氏は、オマハの神託（Oracle of Omaha）として知られ、66年間にわたって同社を率いてきた投資の賢者です。彼の年次総会は「資本家のウッドストック」と称され、投資市場や人生観についての見解を共有する場として多くの注目を集めています。バフェット氏は、特に国際貿易政策や最近の市場のボラティリティについて意見を述べ、メディアの話題となりました。
不動産投資に関して、バフェット氏は株式との比較においてあまり好意的ではないことを明らかにしました。彼は、不動産は交渉が長引き、複雑で、売買が非常に困難であるため、株式市場の方がはるかに多くの機会を提供し、実行も簡単であると述べています。「ニューヨーク証券取引所に足を運べば、匿名で数十億ドルの取引をわずか5分で行うことができます。取引が完了する時期も完全に制御されているのです。」と彼は語りました。
バフェット氏は、2020年8月の90歳の誕生日に日本の五大商社への投資を発表して以来、これらの持ち株を約10%にまで増加させており、バークシャーは今後50年以上保有する意向を表明しました。また、彼がこれらの商社を発見した経緯についても言及しました。「私が調べた小さなハンドブックには、2,000社から3,000社の日本企業が載っていましたが、その中にこれらの五つの商社が含まれていました」と彼は述べました。
投資において、バフェット氏は成功は数少ないホームランからもたらされると信じています。「私たちは50年間で8〜9のアイデアから主に利益を上げてきた」と彼は語り、そのためには忍耐が重要であると強調しました。「本当に良い機会は5年から6年に一度しか訪れないので、焦ることはありません。」とバフェット氏は述べ、金融業界における機会の変動についても触れました。
さらに、バークシャーの保険ビジネスの生成するフロート（float）についても言及しました。フロートとは、保険契約者からの保険料を集め、保険金を支払うまでの間に一時的に保有するお金を指します。「私たちのフロートは他のプロパティキャジュアルティ（PC）企業と比べて圧倒的です。このフロートは、適切に運用し、引き受け利益を得る限り、完全に無償のお金です。」と彼は強調しました。
バフェット氏は、決算書の読み方についても力を入れており、資産と負債を強調するバランスシートが企業の健康状態をよりよく示すと語ります。「私たちはここであまり話したことはありませんが、私は損益計算書を見る時間よりもバランスシートを見る方が多いのです。」と締めくくりました。金融市場での洞察を深めるために、彼の経験と知見は日本の投資家にも大いに参考となるでしょう。
