シスコシステムズ（Cisco Systems）は、2025会計年度第4四半期の業績を発表し、収益と利益の両面で市場予想を上回りました。その成長は主にネットワーク製品の堅調な需要によるものであり、前年同期比で8%増の146.7億ドルに達し、アナリストの予想である146.2億ドルを上回りました。また、非GAAP基準に基づく1株当たり利益（EPS）は、前年同四半期比で14%増の99セントとなり、市場予想の98セントを超えました。
シスコは、AIインフラへの投資とエンタープライズネットワークの刷新サイクルにより、大規模な受注成長を報告しています。これは収益の先行指標として非常に重要であり、特にAI関連のインフラ受注は2025会計年度に20億ドルを超え、前年の目標を倍増させる結果となりました。これにより、シスコはAI市場での競争力を高めています。
具体的には、CEOのチャック・ロビンス（Chuck Robbins）は、6つの主要ウェブスケール顧客のうち4社からの受注が3桁成長を示したと述べました。その中には、各セグメントで10億ドルを超える注文を出した顧客も含まれています。シスコはまた、Nvidiaとの提携を通じて、AIクラスター向けの低遅延かつ高速なネットワーキングを提供するために、CiscoのNexusスイッチとNvidiaのSpectrum-Xアーキテクチャを統合しています。このような技術革新は、AI市場でのシスコの成長ポテンシャルを引き上げる重要な要素です。
各セグメントの売上では、ネットワーキング部門が12%の増加を記録し、最も大きな成長を見せました。一方、セキュリティ部門では受注が増加したものの、売上は期待を下回っており、政府関連からの契約の減少が影響しています。ただし、ロビンスは、セキュリティ部門の新製品に対する受注が20%増加したことを強調しており、将来的な成長に対して楽観的です。
シスコの2026会計年度の第一四半期の Revenue Guidance は146.5億ドルから148.5億ドルであり、中央値の147.5億ドルは市場予想を超えています。また、2026年度全体では590億ドルから600億ドルの売上を見込んでおり、中間値の595億ドルも総合的な市場予想を上回ります。
シスコシステムズは、ウェブスケール顧客に対する受注の拡大と、高マージンなサブスクリプションソフトウェアへの移行を進めており、株価に対する影響は軽視できません。現在、シスコに対しては「買い等級1」の評価を維持し、目標株価を78ドルに設定しています。
