CVS Health（シーブイエス・ヘルス）は、木曜日に第二四半期の収益と売上が予想を上回り、調整後の利益見通しを引き上げたことを報告しました。小売薬局部門での強さと、保険部門での改善が見られる中、このチェーンの株価は木曜日に1%以上上昇しました。
CVSは、2025会計年度の調整後の一株当たり利益を6.30ドルから6.40ドルと見込んでおり、これまでの指針である6ドルから6.20ドルから引き上げました。一方で、GAAP収益の見通しは引き下げられましたが、詳細は明らかにされていません。
CVSのCEOであるDavid Joyner（デイビッド・ジョイナー）は、四半期の業績と利益見通しの引き上げは、同社の保険子会社Aetna（エトナ）内で進行中の努力の成果であると述べました。保険業界全体が直面する高い医療費に対処する”数年にわたる回復努力”を指しています。Joyner氏は、CVSの小売薬局事業が”非常に良好に機能している”と述べ、その理由として新技術の導入が退薬局の業務を改善し、効率を高めていることを挙げました。また、同社が労働力への投資や新たな処方薬の価格設定モデルを導入していることが、保険者に利益をもたらし、薬局業界の中で顕著な存在感を示しているとも述べました。
しかし、発表によると、これら二つのビジネスユニットの強さは、医療サービスセグメントの縮小によって相殺されたとのことです。Joyner氏は、CVSのCEOとして、Karen Lynch（カレン・リンチ）の後を受けてからの三回目の四半期を迎えています。CVSは、利益を高め、株価のパフォーマンスを改善するために奮闘しています。
次に、CVSが第二四半期に報告した数字は、アナリストの調査に基づく期待値と比較して以下の通りです：
* 調整後利益：1.81ドル（予想1.46ドル）
* 売上高：989.2億ドル（予想945.0億ドル）
第二四半期の純利益は10.2億ドル、すなわち一株当たり80セントで、前年同期の17.7億ドル、1.41ドルと比較して減少しています。特定の項目を除外した調整後の利益は、一株当たり1.81ドルでした。
CVSは第二四半期に989.2億ドルの売上を記録し、前年同期比で8.4%の成長が見られました。この成長は全てのビジネスセグメントからの寄与によるものです。CVSは、数年で20億ドルのコスト削減を目指す包括的な再建計画を進めており、目標達成のためにもう数か所の店舗を閉鎖する必要があるとJoyner氏は述べました。また、正しい地域に焦点を当てることにも注力しており、北西太平洋地域での店舗購入を継続していると報じられています。
保険ユニットに関する圧力が依然として続いていますが、CVSのビジネスセグメントすべてが第二四半期の収益見通しを上回りました。Aetnaなどの保険会社は、昨年のパンデミックの影響で先送りされた医療処置が急増したことで、予想を上回る医療費に苦しんでいます。
保険部門の医療益率は前年同期の89.6%から89.9%に上昇しました。一般に、この比率が低いほど保険会社は収益性が高くなります。CVSは、2025年施策年度の損失に関連した471百万ドルのプレミアム不足準備金の負担がこの上昇を引き起こしたと述べています。
第二四半期の医療益率は90.6%と予想されていましたが、それを下回りました。保険ビジネスは、この四半期に362.6億ドルの売上を記録し、前年同期比で11%以上の成長を見せました。CVSの薬局および消費者ウェルネス部門は、335.8億ドルの売上を記録し、前年同期比で12%以上成長しました。増加の一因は、薬局及び店舗前の売上量が増加したことですが、薬局の償還圧力によって相殺されています。
このユニットには、9000以上の小売薬局での処方薬の提供や、ワクチン接種、診断テストなど多様なサービスが含まれています。CVSのヘルスサービス部門は、この四半期に464.5億ドルの売上を上げ、前年同期比で10%以上の成長を遂げています。これにより、アナリストの期待を上回りました。このユニットには、国内最大手の薬局ベネフィットマネージャーであるCaremark（ケアマーク）が含まれており、製薬メーカーとの薬剤割引交渉を行い、保険プランのための薬剤リスト（フォーミュラリー）を作成し、処方薬に対する償還を行っています。
