来週、金融市場では主要な銀行と欧州中央銀行（ECB）に焦点が当てられることが予想されています。フランクフルトからミラノ、パリ、ロンドンに至るまで、金融セクターの動向が市場の注目を集めています。
市場は、金融セクターが今期のポジティブな収益の流れを維持すると期待しているようです。シティグループ（Citi）は、第一四半期の業績を「驚くべき回復力」と表現しており、アナリストたちはStoxx 600の一株当たり利益（EPS）が前年同期比でプラスに転じると予想しています。特に、大手銀行に対する楽観的な見方が強い一方、ラグジュアリー、オート、エネルギーなどの他のセクターは業績の下方修正に直面しています。
イタリアの大手銀行ユニクレディット（Unicredit）は水曜日に業績を発表します。同社は合併・買収（M&A）の野心とは別に、数字に焦点を当てようとしています。コメルツ銀行（Commerzbank）に対する株式持分を20％まで引き上げたことにより、Saxo BankのアナリストはBanco BPMの潜在的な買収に対する不透明感を指摘しています。現在、この株は今年に入ってから50％以上上昇しており、CEOのアンドレア・オルチェル（Andrea Orcel）氏にとって拡大計画を維持するための励みとなっています。
また、フランスの金融機関BNPパリバ（BNP Paribas）は木曜日に業績を発表します。前四半期、同銀行は投資銀行部門の好調なパフォーマンスにより、期待を上回る成果を上げましたが、収益性目標は若干下方修正されています。同日に、ドイツ銀行（Deutsche Bank）の最新の数字にも注目が集まります。ドイツ銀行は、前四半期に14年ぶりの最高益を記録し、市場のボラティリティを背景に取引量が増加しました。CEOのクリスティアン・ゼーウィング（Christian Sewing）氏は、6月に欧州が自国の防衛セクターへの投資を増やす機会を見出していると述べています。
マクロ経済の観点からは、欧州中央銀行の動向が今週のハイライトとなります。ECBのクリスティーヌ・ラガルド（Christine Lagarde）総裁と政策決定者たちは、木曜日に金利を現行の2%に据え置く見通しですが、大きな注目点が存在します。
ドナルド・トランプ（Donald Trump）米大統領の関税に関する脅迫は、今回の会議の結果に影響を与えないとされる中で、もしトランプ氏がEU輸入に対して30%の関税を押し進める場合、ECBが金利を引き下げる可能性が広く推測されています。投資家たちは、ECBが夏休みに入る前の今週の会議を経て、9月11日まで影響を評価する機会を得ることになります。
最後に、ドイツ銀行は、欧州のインフレリスクが「依然として過小評価されている」と警告しており、特に関税の影響がまだ十分に市場に流れ込んでいないと指摘しています。銀行のマクロストラテジストは、米国とEUの間の交渉に関する8月1日の関税期限について、「非常に急激な市場反応を引き起こす可能性が高い」と見解を述べています。
