2024年11月28日、感謝祭の日に、ロサンゼルスのシタデル・アウトレットで買い物客が早期のブラックフライデーの購入品を運んでいる様子が見られます。アパレル小売大手のGap（ギャップ）は、CEOリチャード・ディクソンの指導の下で行われた再生戦略が市場の予想を上回る成果を上げていることを示す、期待以上の四半期結果を発表しました。
延長取引において、同社の株価は17%上昇しました。Gapは、Old Navy（オールド・ネイビー）、Banana Republic（バナナ・リパブリック）、Athleta（アスレータ）、およびギャップブランドの背後にある企業で、重要なホリデー四半期において売上高と純利益の両面で期待を超える結果を達成し、同店舗売上は前年同期比3%増加しました。市場の予想はわずか1%の成長を見込んでいました。
最新の財務データによりますと、ギャップは第4四半期に1株当たりの利益が54セント、収益は41.5億ドルと、アナリストの予想を上回って達成しました。昨年の同四半期と比較して純利益は206百万ドル（54セント/株）、昨年は185百万ドル（49セント/株）でした。売上高は41.5億ドルで、昨年の43億ドルから約3%の減少となりました。
今後の見通しとして、Gapは売上が1%から2%成長することを期待しており、アナリストの予想は1.7%増です。ただし、現在の四半期のガイダンスはやや厳しめで、売上は「横ばいか微増」と見込まれ、Wall Streetの予想は1.5%増です。
トランプ大統領の貿易戦争が影響を及ぼす中、Gapは新たな関税がビジネスに与える影響を模索しており、ディクソンCEOは、カナダとメキシコからの製品割合は1%未満、中国からは10%未満であると明らかにしました。価格を引き上げることについての質問に対し、ディクソンは「消費者への影響を最小限に抑えることが目標です」と回答しました。
ギャップの財務責任者カトリーナ・オコネルは、関税は現在のガイダンスに組み込まれており、マージンへの影響は「比較的最小限である」と述べました。
ディクソンがCEOとして就任してから約一年半が経過し、ブランドイメージの再構築とともに成長を取り戻しているギャップは、2024年度で過去20年以上の最高の粗利益率41.3%を記録しました。元マテルの幹部であるディクソンは、バービー帝国を復活させる功績で知られていますが、その知識をギャップのブランド復活にも適用しています。
最近、Gapのクリエイティブデザイナーであるザック・ポーゼンの作品はティモシー・シャラメなどのセレブに愛用され、さらにはバナナ・リパブリックブランドも成長に転じています。Athletaは依然として厳しい状況にありますが、消失の流れを安定させ、縮小は停止しました。
各ブランドの四半期のパフォーマンスについて詳しく見てみましょう。
OLD NAVY
Gapの最大のブランドであるオールド・ネイビーは、売上22億ドルで、同店舗の売上が3%増加し、0.7%の増加予想を上回りました。デニムやアクティブウェアにおいて強い販売を示しました。
GAP
ギャップブランドの同店舗売上は7%増加し、0.8%の予想をはるかに上回りました。ギャップの長年の最高製品責任者クリス・ゴーブルは10月に退職しましたが、同社は内部で職に充てました。ディクソンはインタビューで「優れたリーダーシップのもとに素晴らしい才能が集まっている」と表現しました。
BANANA REPUBLIC
オフィスウェアブランドのバナナ・リパブリックは、同店舗売上が4%増加し、アナリストの予想である1.5%減少を上回りました。メンズアパレルでの強化が進んでいますが、CEOが不在の状態です。ディクソンはこの役職について「間もなく発表する」と期待を寄せています。
ATHLETA
アスレジャーブランドの可比売上は2%減少しましたが、ディクソンによれば、顧客に必要な製品を提供できなかったのが理由です。アナリストはAthletaの可比売上について予想していませんでした。
「私たちは再び文化的な会話に加わりました。長期的な機会はあると思いますが、ブランドをリセットする必要があります。ホリデーシーズン中にコア顧客を興奮させる商品が不足していた」とディクソンは述べました。彼は「新規顧客を引き付け、顧客の再活性化には成功しましたが、ホリデーシーズンのコア顧客に対しては十分な商品を用意できませんでした」と語りました。