Nvidia（エヌビディア）は、先週、受託製造業者であるTSMC（台湾セミコンダクター製造会社）に対して30万個のH20チップセットの注文を出しました。この決定は、中国市場での需要の強さを受けており、既存の在庫に依存することを見直した結果とされています。
今月、米国のトランプ政権はNvidiaに対して、H20グラフィックス処理ユニット（GPU）の中国への販売を再開する許可を出しました。これは、国家安全保障上の懸念から、4月に施行された先進的なAIチップの中国への流入を防ぐための実質的な禁止令が撤回されたことを意味します。
H20は、2023年末に米国からの他のAIチップセットに対する輸出制限が施行された後、中国市場向けに特別に開発されました。このH20は、NvidiaのH100や新しいBlackwellシリーズと比較すると、計算能力が劣ります。今回のTSMCとの新たな注文は、既存の60万から70万個のH20チップの在庫を補充するものとなります。
比較として、Nvidiaは2024年に約100万個のH20チップを販売したと、米国のリサーチ会社SemiAnalysisは報告しています。NvidiaのCEOであるJensen Huang（ジェンセン・ファン）は、今月北京を訪問した際、H20の注文数が再生産の開始を決定づけると述べ、供給チェーンの再開には9か月かかるとも語りました。
情報によると、Huangの訪問後、Nvidiaは顧客に対してH20の在庫が限られており、GPUのウェハ生産を再開する計画はないことを告げたとされています。H20チップを出荷するためにはNvidiaが米国政府から輸出許可を取得する必要がありますが、7月中旬には、当局から早急に許可が得られるとの保証を受けたとしています。しかし、米国商務省はまだその許可を承認していないとの情報もあります。
Nvidiaは、中国企業に対し、H20チップ購入に関心がある場合、顧客からの受注量予測を含む新しい文書を提出するよう要求しています。これは、米中貿易戦争において重要な製品として位置づけられています。
トランプ政権は、H20の販売再開は、中国とのレアアース（希土類）磁石を巡る交渉の一環であると述べています。これらの元素は多くの産業において重要であり、中国は貿易戦争の緊張が高まる中でその輸出を制限していました。この決定は、米国の立法者からの二党による非難を招いており、中国にH20へのアクセスを許可することで、米国のAI技術の優位性が損なわれるのではないかという懸念が寄せられています。
しかし、Nvidiaは、中国の開発者がHuawei（ファーウェイ）などの競合他社製品に完全にシフトするのを防ぐために、中国市場におけるNvidiaチップへの関心を維持することが重要であると主張しています。
4月の販売禁止令前には、Tencent（テンセント）、ByteDance（バイトダンス）、Alibaba（アリババ）などの中国のテクノロジー大手が、コスト効果の高いAIモデルを展開するためにH20の注文を大幅に増加させていました。Nvidia製品の人気は、中国におけるHuaweiの競合製品が存在するにもかかわらず、他の禁止されたGPUの修理需要の急増によって裏付けられています。
H20の販売禁止後、Nvidiaは55億ドルの在庫を損失する警告を発し、HuangはStratecheryポッドキャストで、同社が150億ドルの潜在的な売上を見送らなければならなかったことを語りました。
