オラクル（Oracle Corporation）のCEOであるサフラ・キャッツ（Safra Catz）が、2025年2月20日にフロリダ州マイアミビーチで開催されたFII PRIORITYサミットでスピーチを行いました。オラクルの株式は、強力な決算報告やクラウドコンピューティングに関する前向きなコメントを受けて、証券市場での好評を得ており、2001年以来の最良の週間成績を記録する勢いです。
今週の株価は約24%上昇し、この上昇のほとんどは四半期決算発表後の2営業日で達成されたものです。オラクルが前回よりも良い週間成績を収めたのは2001年4月、いわゆるドットコムバブルが崩壊している時期でした。前四半期では、オラクルの株価はほぼ半分にまで下落していました。
現在のオラクルは大きく変わっており、クラウドインフラ市場への参入が遅れていたとの見方が一般的でしたが、同社は特定のニッチを見出し、人工知能モデルの運用を支援する急速な成長を実現しています。アーガスリサーチ（Argus Research）のアナリスト、ジョセフ・ボナー（Joseph Bonner）は金曜日に顧客向けのメモの中で、「オラクルは、需要が供給を上回るという恵まれた状況にあります」と述べ、株式の購入を勧め、目標株価を200ドルから235ドルに引き上げました。
株価は金曜日に215ドルを超え、記録的な水準に達しました。水曜日の決算報告では、売上高と利益は予想を上回りました。キャッツCEOは、「新しい会計年度の売上は670億ドルを超える見込みであり、LSEGの651.8億ドルという合意を上回る」と述べています。
オラクルの会長であるラリー・エリソン（Larry Ellison）は、決算発表の電話会議で「需要は非常に高い。しかし、我々は慎重にこれを進めなければならない。需要が供給を超える理由は、データセンターやコンピュータをこれ以上早く構築できないからだ」と語りました。
オラクルは、アマゾン（Amazon）、グーグル（Google）、マイクロソフト（Microsoft）に対してクラウドの市場に追いつく努力をしています。2025会計年度には、オラクルの設備投資は210億ドルを超え、これは2019年から2024年にかけての総額を上回ります。キャッツCEOは、この総額は2026年度には250億ドルに達する見込みであると述べています。
一方、グーグルは今年の設備投資を750億ドルと予想し、マイクロソフトの目標は800億ドルです。
オラクルの顧客リストには、メタ（Meta）、オープンAI（OpenAI）、イーロン・マスク（Elon Musk）のxAIなどが含まれています。彼らは、少数の人間の入力に応じてテキストや画像、動画を生成するために最も多くのNVIDIA製グラフィックス処理ユニットを必要としています。また、新興企業のBaseten、Physical Intelligence、およびVast Dataもオラクルのクラウド顧客として今週発表されました。
エリソンは「我々は、自社のクラウドインフラストラクチャのデータセンターを、すべての競合を合わせた数よりも多く構築・運営する」と宣言しました。
2025年に至るまでのオラクルの株価は28%上昇しており、一方でナスダック（Nasdaq）はほぼ横ばいです。米国の最も評価されているテクノロジー企業の中で、今年の次に良いパフォーマンスを示しているのはメタで、17%の上昇を記録しています。
