投資家は常に債券市場に注目しており、価格と利回りの最新の動きが経済について何を語っているのかを分析しています。現在の市場動向は、短期の固定利付証券に投資を集中させることを示唆しています。
BondBloxxのCEO兼創業者、ジョアンナ・ガジェゴス氏は、最近のインタビューで、短期および中期の債券市場には安定した利回りとともに、ボラティリティが少ないと述べています。具体的には、3ヶ月の米国債(T-Bill)は年率4.3%以上の利回りを提供しており、2年債は3.9%、10年債は約4.4%となっています。2025年のETFフローを見ると、超短期の投資機会が最も多くの投資家を惹きつけていることがわかります。iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) とSPDR Bloomberg 1-3 T-Bill ETF (BIL)は、今年の投資家フローのトップ10に入り、250億ドル以上の資産を集めています。この中で、バンガード・グループのS&P 500 ETF (VOO)のみがSGOVよりも新たな資金流入を受けています。
白羽の矢を立てたのはウォーレン・バフェット氏で、バークシャー・ハサウェイは米国債の保有比率を倍増させ、現在では全短期国債の5%を所有しています。長期の国債や企業債は9月以来、負のパフォーマンスを記録しており、このような事態は非常に稀であると債券ストラテジストのトッド・ソーン氏は説明しています。ソーン氏は、7年以上の期間のものには手を出さないようクライアントにアドバイスしています。
ガジェゴス氏は、ボンド市場のボラティリティに直面している中、投資家がポートフォリオの一部として固定収入に取り組むことを怠っていることを懸念しています。彼女は、投資家が特定のテクノロジー株に偏重した広範なインデックスに依存する「株式中毒」に陥っていると警告しています。
また、今年の株式市場ではボラティリティが高く、S&P 500は2月に記録的なレベルに達しましたが、その後20%下落し、4月に底をつけてから最近すべての損失を取り戻しています。このような中で、ソーン氏は、米国内の株式ポジションから目を海外に向けることも重要であると述べています。
国際株式がポートフォリオの成長に貢献しているのはここ10年ではなかったことであり、日本株が昨年急成長し、今年はヨーロッパ株が注目されています。また、iShares MSCI Eurozone ETF (EZU)は今年25%上昇しており、iShares MSCI Japan ETF (EWJ)も2025年までの2年間で25%以上のパフォーマンスを記録し、今年は10%を超える上昇を見せています。
