S&P 500指数は過去最高値から3%未満の位置にあり、その11セクターのうち6つが過去最高値から5%以内にあります。このように、米国株式市場は投資家にとって不安定な状況の中でもその強靭性を示していますが、ポートフォリオ内の資金がプライベート企業にシフトすることが期待されています。
ETFおよびミューチュアルファンドマネージャーのVanEckのCEO、Jan Van Eck氏によれば、企業がIPOを目指すのではなく、長い期間プライベートのままでいる傾向は今後も続くと考えられており、これは新しい投資機会を提供します。
著名な例としては、イーロン・マスクのSpaceX、サム・アルトマンのOpenAI、フィンテック企業のStripeがあります。
Van Eck氏によれば、プライベート資産への配分は、現在のポートフォリオにおける平均保有レベルの約2%から今後10%に増加する見込みです。
一部のETFは、ERShares Private-Public Crossover ETF（XOVR）など、プライベート企業の株式に小規模な投資を開始しています。VanEckは、プライベート企業を多く保有するプライベートエクイティファームやその他の代替資産マネージャーの公開上場株に大きなポジションを取ることで、異なる方法でプライベートな機会に取り組むETFを開始しました。
今月ローンチされたVanEck Alternative Asset Manager ETF（GPZ）は、Brookfield、Blackstone、KKR、Brookfield Asset Management、Apolloといった企業をポートフォリオに含めており、これらはファンドの約50%を占めています。TPG、Ares、Carlyleもそれぞれ5%程度の大きなポジションを持っています。
この新しいETFは、VanEckにとってプライベートマーケットへの既存の焦点を拡大します。VanEckは10年以上にわたり、債務上限においてプライベートクレジットへの投資を提供しており、VanEck BDC Income ETF（BIZD）は、小規模および中規模のプライベート企業に融資を行うビジネス開発企業に投資しています。このETFは、Ares、Blue Owl、Blackstone、Main Street、Golub Capitalへの高いエクスポージャーを持ち、ファンドの約半分を占めています。11%の配当利回りを提供しているのも特徴です。
Van Eck氏は、「これが世俗的な傾向であり、成長は通常のマネージャー、つまりETFやミューチュアルファンドマネージャーよりも高くなると信じる必要があります」と述べています。
しかし、彼は、これらのファンドは全体的な公開株式市場に比べてボラティリティが高いことに注意を促しました。「適切なサイズで運用する必要があります」と彼は付け加えています。
