シンガポールの政府系投資会社であるテマセク・ホールディングス（Temasek Holdings）のポートフォリオの純資産価値が、2023年3月期に史上最高の4340億シンガポールドル（約3240億米ドル）に達しました。
これは前年と比べて450億シンガポールドル（約11%増）に相当し、シンガポール企業の好調な業績、さらには中国、米国、インドへの直接投資が大きな要因であるとテマセクは述べています。
テマセクは、DBSやキャピタランド（CapitaLand）、シンガポール航空（Singapore Airlines）などのシンガポール企業の主要な株主です。市場の評価に基づく純資産価値は4690億シンガポールドルで、未上場ポートフォリオからの350億シンガポールドルの価値の寄与を含んでいます。
テマセクは、経済環境の変化に対応するため、「ポートフォリオのリバランスを積極的に行っている」と述べ、財政年度中に520億シンガポールドルの投資と420億シンガポールドルの売却を行ったことを明らかにしました。これは2022年以来最大の投資額であり、20年ぶりの大規模な売却となります。
テマセクのチーフ・インベストメント・オフィサー、ロヒット・シパヒマラニ（Rohit Sipahimalani）は、「ポートフォリオを私たちが目指す方向へ再構築している一環であり、今後数年間でよりレジリエントな形にすることを目指している」と説明しました。
地政学的緊張が大きなリスクであり、世界的な成長を抑制する可能性があるとしても、「貿易や地政学の不確実性が高まる中でも、投資機会については前向きな見方を持ち続けている」とテマセクは強調しています。
特に米国はテマセクにとって重要な投資先であり、ビジネスの基盤が強固で、深い資本市場や革新を促進する文化を持つため、最大の資本の行き先となっています。「AIの世界的な能力は全ての分野に変革的な影響を与える可能性があり、明るい兆しを見ています」との見解を表明しました。
テマセクは、移民、関税、財政の引き締めに関するリスクがピークに達している可能性がある一方で、将来的な関税の動向については「注意深く見守っている」と述べました。
米国へのポートフォリオの具体的な配分割合は公開されていませんが、テマセクの基礎地域へのエクスポージャーは、前年の22%から24%に増加しています。また、インドへのエクスポージャーも7%から8%に増加しています。
対照的に、中国およびアジア太平洋地域、さらにヨーロッパ、中東、アフリカへのエクスポージャーはそれぞれ若干減少しました。テマセクは、中国の成長目標が達成困難である可能性があるとし、「貿易の不確実性や消費の低迷から難しい状況が続く」と警告しています。しかし、政府支出の強化や消費促進の支援に関する「良い兆し」を見ており、「グリーン経済やライフサイエンスの革新、さらには国内ブランドの成長に機会がある」との見解を示しています。
