投資者可能面臨重大的資本增值稅账單，尤其是在某些共同基金上。基金公司近日通知股東有關2024年估算的資本增值分配，而這些分配將於年底同時發放。今年的股市表現強勁，標準普爾500指數上漲超過25%，某些共同基金的雙位數分配亦将在即。
以摩根士丹利機構基金信託動態投資組合（MAAQX）為例，預計將在12月發放的資本增值分配將超過其淨資產價值的一半。對於將這些基金持有於免稅賬戶（如401(k)或個人退休賬戶）的個人而言，年終的資本增值分配並不是個問題；但若持有於經紀賬戶，則這些收益將需課稅。
資深經理研究分析師Stephen Welch指出：「如果基金在可課稅的賬戶中，就需要注意未來可能出現的重稅。」因此，對於持有這類基金的投資者而言，或許值得考慮轉移至未來不會引發重稅的投資選擇。
投資者在共同基金中不必出售其持有的股份也會產生資本增值分配。這些分配的主要驅動因素包括基金資金流出，基金經理會將一些持倉變現以應對離開的投資者。此外，變更基金管理層或投資策略也可能促使資本增值發生。根據Morningstar的報告，一些基金在今年預計將推出雙位數的資本增值分配。同樣，積極管理的基金因其常有高持倉周轉率，亦會因縮減贏利狀態而產生資本增值。如果該基金沒有足夠的實現損失來抵消增值，股東就會接受到分配。
受影響的投資者將收到1099表格，詳細說明資本增值的情況。然而，這些資本增值分配通常被視作長期資本增值，可能須負擔聯邦稅，稅率為0%、15%或20%，而短期增值則按普通收入稅率徵稅，最高可達37%。
儘管基金出現可觀的資本增值會誘使投資者考慮拋售該部分持倉，但仍應小心處理。若該投資的價格自購入以來大幅上升，直接卸倉很可能會產生更高的稅賦。Welch強調：「這完全取決於你持有該基金的時間。如果你持有很久，這可能意味著已經潛藏了相當多的內含增值，因此不要輕易觸發。」喜愛某個特定基金的投資者或許可以逐步轉向成本更低和稅務效率更高的ETF版本。此時與會計師或理財顧問合作，評估投資組合中是否存在其他地方的實現損失也非常重要。
進行稅損收割（tax-loss harvesting）涉及出售投資組合中的虧損頭寸，以抵消實現的增值。如果虧損超過資本增值，投資者還可以將多至3,000美元的虧損用於報繳聯邦普通收入稅。未使用的虧損亦可以在未來繼續使用。
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