根據摩根大通的報告，獨立電力生產商Vistra（VST）、Constellation Energy（CEG）及Talen Energy（TLN）正處於一個電力需求「範式轉變」的有利位置，這主要源於人工智能數據中心的崛起。摩根大通於週四開始對這些股票進行覆蓋，並給予正面評級。三家公司股票在今年的巨大反彈之後，仍然有進一步升值的潛力。分析師Jeremy Tonet及其團隊指出，結構性的利好因素如製造業回流、更廣泛的電氣化趨勢（如交通、供暖等），以及數據中心的發展，將推動電力需求的轉變。
分析人士表示，競爭性電力市場中的供應將無法跟上需求的增長，使得這三家公司能夠「在一段時間內獲得超額利潤」。科技公司對無碳電力的需求將改變核能的使用，使得擁有核能的公司能夠「收取可觀的溢價」。摩根大通將Vistra列為首選，目標價為178美元，相比於週三收盤135.69美元，顯示出31%的上升潛力。今年以來，這家德州電力生產商的股價已經翻三倍，上漲252%。Vistra能夠為數據中心客戶提供天然氣與核能供電，並且在德克薩斯的ERCOT電網中擁有一半的天然氣發電能力，預計能在2030年前填補德克薩斯州40吉瓦的供應缺口。
另一方面，摩根大通認為Constellation的核能艦隊在繼續與數據中心開發商簽訂長期電力合同方面具備優勢，其上個月決定在與微軟簽署電力購買協議後重啟三英里島發電廠，也是一個行業里程碑。摩根大通對Constellation的目標價為342美元，意味著從週三收盤279.80美元上升22%。Constellation的股價今年已經翻倍。
最後，Talen與亞馬遜網絡服務（AWS）之間的多年代協議，將以賓夕法尼亞州的Susquehanna核電廠所產生的電力為一個數據中心校園提供電力，如果能發揮全部960兆瓦的功率，將可能使該公司的股價上漲。摩根大通對Talen的目標價為268美元，意味著從週三收盤171.05美元上升近57%。Talen的股價今年也翻倍。
