對沖基金近期大幅減少手頭持倉，這一行動在數年來的最快速度下進行，主要因為關稅政策及經濟增長放緩的跡象，令股市經歷了一場過山車式的波動。
專業資金經理在上週五及週一急劇減低風險暴露，既賣出股票又回補空頭，根據高盛的數據，這一所謂的「去槓桿化」活動兩天內的總移動幅度是四年以來最大的。當前宏觀經濟環境的突然不確定性增強加劇了該行動的背景。美國總統的激進關稅措辭和政策上的突然變化導致華爾街的市場波動上升，引發市場對消費支出的減少、經濟增長放緩、利潤萎縮和甚至經濟衰退的擔憂。
標準普爾500指數最近從高點下跌約9%，距離修正邊緣越來越近，但在週三較為溫和的通脹報告出台後，市場略有反彈。Altimeter Capital的創辦人兼首席執行官Brad Gerstner表示，他已將其對沖基金的淨和總風險暴露降低到正常風險暴露的最低十分之一。他提到：「我們面對高經濟不確定性、高政治不確定性和高科技不確定性。這樣下去，只有一種情況會發生。」他指出，折扣率必須上升，風險溢價也必須提高。因此，他們選擇暫時退居二線，靜待形勢發展。
根據高盛的數據，工業股在對沖基金的去槓桿化活動中經歷了最多的減倉情況，風險轉移的資金流向在上週五和週一達到歷史新高。高盛的首席美國股票策略師David Kostin在週三將其年終標準普爾500指數的預測目標從6,500下調至6,200，這是主要華爾街銀行中首次下調2025年預測。
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