本月，一個產生收入的資產類別引起了市場的關注，這對於願意承擔一定風險的投資者來說，可能是一個具有吸引力的選擇，因為其提供可觀的股息收益。抵押貸款房地產投資信託（mREITs）持有抵押貸款及其相關證券，並向開發商及其他相關方提供資金，對實體不動產進行投資。他們與購買不動產並收取租金的權益型REITs有所不同。
本月初，知名投資者在社交平台上提及抵押貸款REITs，指出如AGNC這類能產生13%收益的投資，隨著十年期國債利率維持在4.25%時，確實會有所表現，並強調在通脹未見明顯進展的情況下利率可能難以下降。事實上，AGNC Investment目前宣稱其股息收益已達14%，在2025年其股價上漲約12%，對於在標普500指數下跌超過3%的市場環境來說，無疑顯得具有誘惑力。
然而，投資者應避免因追求優異表現而衝動進入這個市場，尤其是在市場動盪的時期。業界專家指出，投資者必須了解他們所購買的產品，因為在不利情況下可能會出現財務損失。
抵押貸款REITs的風險略高於其他類型REITs。首先，這類投資通常會使用大量的債務進行加杠杆，這雖然能放大回報，但同時也增加了風險。據了解，這類REITs的杠杆比率可達五到七倍。利率風險亦屬於另一個考量因素，長期抵押貸款雖然提供更高的回報潛力，但同樣也面臨利率波動的風險，因此對利率變動的敏感度需謹慎處理。
現在的經濟情況下，十年期國債收益率約4.2%，這一數字遠低於今年一月接近4.8%的最高點。諸如Annaly Capital Management和Dynex Capital等抵押貸款REITs在2025年表現良好，分別錄得約19%及11%的漲幅，且中短期股息收益分別為接近13%和14.5%。
雖然對於單個投資者而言，抵押貸款REITs可能會具備一定的風險，機構投資者，如設計財富經理投資組合的公司，卻可能在其收益型投資組合中加入這類資產以作多元化的考量。這些機構投資者會關注抵押貸款REITs的投資組合質量、較短的持有期間，以及合理的收益水平。
不過，根據專家的建議，這類REITs不應在投資組合內佔據過大的比重，因其風險特徵使其更像是增加收益的一種選項，而非主要的投資工具。
