近期，美國市場動盪不安，投資者紛紛轉向現金，根據投資公司協會的數據，貨幣市場基金的資產達到歷史高位7.03萬億美元。此番增長主要是因為投資者對總統特朗普的關稅政策及其對經濟的影響感到不安。根據ICI首席經濟學家Shelly Antoniewicz的分析，近期強勁的資金流入預示著市場波動性的上升，因此貨幣市場基金對機構和散戶投資者而言變得相對更具吸引力。
在截至周三的一周內，散戶投資者向貨幣市場基金增資303.5億美元，使其總資產達到2.84萬億美元。而機構貨幣市場基金的資產在此期間亦增加208億美元，總數達到4.19萬億美元。儘管目前貨幣市場基金的收益率已經從5%的高點回落，仍然保持著吸引力；根據Crane 100的數據，現行的年化七天收益率為4.16%。
Crane Data的創始人Peter Crane認為，投資者大多是因為對低收益銀行存款的避險，而選擇疊加到貨幣市場基金。UBS在最新報告中提醒投資者謹慎管理其現金配置，因為若經濟數據出現意外疲弱，現金等價資產的收益率可能會急劇下降。
UBS的策略師Vince Heaney指出，儘管現金流動性高，但是持有過多的現金在長期內表現未必理想。回顧歷史，股票在86%到100%的10年及20年持有期內均勝過現金。他還表示，自1926年以來，股票回報整體超過現金200倍以上。在12個月持有期內，債券65%的時候表現好於現金，五年期內該比例上升到82%，十年內達到85%，二十年則為90%。
投資者應確保在現金等價賬戶中存有充足的資金，便於應對突發情况或未來的大額消費。雖然貨幣市場基金和高收益儲蓄提供了流動性，但其利率往往波動，因此投資者可以考慮定期存款來鎖定利率，但須留意早期提取的罰款。為了管理流動性，可以構建不同到期的定期存款梯度。
目前，有多種方法可以提高投資組合的收益。Heaney建議高級別及投資級的債券提供了引人注目的風險回報。他預測，在未來12個月內，中等期限的債券在美元計算下將達到中高數字的回報率。此外，投資者可以通過更高收益的固定收益、私募信貸、高級貸款及股票所得，來分散風險。對於需要資金在一年以上的投資者，短期固定收益也許會是低風險收益的更佳選擇。
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