投資者應該對美國政府效率部門（DOGE）設立的成本削減目標所帶來的影響提高警惕，根據TD Cowen的分析，對於美國政府承包商的未來收益和盈利能力產生了擔憂。分析師Roman Schweizer在周五的報告中指出，雖然目前對美國政府承包商的潛在負面影響很難進行評估，特別是考慮到早前美國政府改革的有限成效，但成本削減是可能發生的，而未來幾個月內將面臨不確定性。
在DOGE意圖背後的不確定性上，特斯拉首席執行官Elon Musk和Vivek Ramaswamy於週三在《華爾街日報》發表的專欄文章中詳細闡述了該計劃的目標，表示DOGE的改革主要分為三個方面：監管撤回、行政削減和成本節約。Musk及Ramaswamy提到，DOGE將通過針對每年超過5000億美元的聯邦開支，來「幫助結束聯邦過度支出」，這些支出被他們指責為未經國會授權或未按國會初衷使用。
為了找出在DOGE潛在行動下處於最危險的企業，TD Cowen識別了在2023財政年度中，公共交易的政府承包商中，對各個聯邦部門的資金承擔額最高的公司。美國政府的頂尖防務承包商如Northrop Grumman、Lockheed Martin、General Dynamics、RTX和Boeing，都是NASA、國防部及國務院等部門財政支出的主要受益者。此外，防務、航空及信息技術公司Leidos Holdings在住房及城市發展、國土安全、交通及司法等部門也獲得了大量資金。
然而，這些防務公司的股票在過去一個月遭遇重挫，部分原因在於防務股票的估值已經接近極高水平，而聯邦的成本削減努力可能會對這些公司造成進一步打擊，因為國防部在美國政府總開支中佔有很大比例。製藥巨頭如Merck、Humana和Pfizer等也可能因DOGE的減支而受到影響，因為它們主要通過與衛生與公共服務部的合同獲得資金。
儘管如此，Schweizer表示，對這些公司的影響可能不如預期，因為國會在監管方面扮演著重要角色，政府員工減少可能導致更多外包的情況，因此需持續關注相關動態。
