美國科技公司CoreWeave近期在納斯達克交易所成功上市，成為自2021年以來首個融資超過10億美元的風險投資支持的科技公司。據最新提交給證券交易委員會的文件顯示，這次IPO中的承銷折扣和佣金僅占總收入的2.8%，也就是說，從本次15億美元的募資中，只有4200萬美元流入承銷商口袋，這一比例相對歷史上較低。
自2012年Facebook創紀錄上市以來，過去的25個風險投資支持的科技上市中，平均承銷費用為4%。其中，Facebook在募資160億美元時支付了最低比例的1.1%。Morgan Stanley作為CoreWeave上市的主承銷商，與JPMorgan Chase和Goldman Sachs一起，都是科技IPO的主要銀行，他們一直期待著在市場復甦後重回榮耀。
然而，CoreWeave的首日交易並未如預期般反彈，最終在市場疲弱的背景下，股價從調降的40美元跌至37.20美元，跌幅達到7%。投資者對於CoreWeave的擔憂主要集中在其與微軟部分客戶的依賴程度、高額負債及其以轉售Nvidia技術為基礎的商業模式可持續性等問題上。
在CoreWeave的交易中，Morgan Stanley獲得了客戶最高的27%股份分配，JPMorgan和Goldman Sachs分別獲得25%和15%。這些比例通常與銀行所獲得的承銷費用相符，但主承銷銀行在管理費用上會獲得略高的分配。
根據投資專家估算，Morgan Stanley為這次交易獲得的報酬高達1300萬美元，這一數字占到總支付金額的30%以上，而Goldman Sachs的報酬略高於600萬美元。雖然各大銀行的代表人並未對此發表評論，但這一情況顯示出市場對於目前科技行業IPO的信心依然顯得脆弱。
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