CrowdStrike在最近財報發布後，表現相當出色，管理層提升了對整年度銷售、經營利潤及盈利的展望。不過，這家網絡安全公司的股價卻因交易者獲利了結而下跌，可能是因為本季度的盈利指導比市場預期低了一分。此情況恰好為我們提供了進一步的買入機會。
在CrowdStrike的2025財年第三季度，收入同比增長29%，達到10.1億美元，超過市場預期的9.28億美元，這也是首次季度收入超過十億美元的里程碑。調整後每股盈利增長13%，達到93美分，超過市場預期的81美分。年度經常性收入（ARR）則達到40.2億美元，較市場預測的40.1億美元上升27%。這也是首次季度ARR超過40億美元。此外，未來履約義務增長46%，達到54億美元，輕鬆超過預期的50.8億美元。
雖然CrowdStrike的股價在盤後交易中下跌超過5.5%，但Jim Cramer提到這是潛在投資者進場的機會，許多短視的交易者反而為我們提供了長期獲利的可能性。經過評估財報及與團隊的溝通，我們認為出售股權的做法是短視的，因此重申對該公司發出強烈買入評級，同時將目標價格從350美元上調至400美元。
根據盈利發布的聲明，CrowdStrike首席執行官George Kurtz指出，公司實現了超過97%的毛保留率，這對於投資者來說是一個重要因素，特別是在恢復客戶信任方面。這樣的表現顯示公司在處理過去問題上的有效性，從而獲得客戶的認可。他表示，這季度公司完成了超過260筆百萬美元以上的交易，相當於每天平均有四宗以上的大額交易。
同時，公司強調了”模塊採用率”的提升，這顯示客戶在CrowdStrike的Falcon平台上簽約更多模塊，並逐步深入CrowdStrike的生態系統。截至季度末，模塊採用率分別增長至66%、47%、31%和20%。Falcon是CrowdStrike的AI平台，完全基於雲端運行，這使其能迅速更新和擴展，反應速度也得到提升，有助於客戶節省安全解決方案的成本。
另外，Kurtz也提到，受影響的客戶在這季度的美元基礎淨保留率達到115%，即現有客戶的支出較去年增加了15%。這表明CrowdStrike的解決方案獲得了不錯的市場反饋，並且再次證實了市場對網絡安全的需求不會隨經濟環境變化而減少。
展望2025財年第四季度，CrowdStrike管理層預測總收入在10.287億美元至10.354億美元之間，略高於市場預期的10.3億美元，而非GAAP的每股盈利在84美分至86美分之間，略低於86美分的預期。非GAAP的經營利潤預期在1.844億至1.894億美元之間，表現稍好於186億美元的共識預測。對於2025全年，管理層也預計總收入在39.2億美元至39.3億美元之間，非GAAP的每股盈利則在3.74美元至3.76美元之間，均超出市場預測。
長期來看，公司表示其總可尋址市場（TAM）預計從2025年的1160億美元增長至2029年的2500億美元，增長幅度高達115%，顯示出未來潛在的市場機遇。
