在美國紐約的納斯達克市場在2024年9月16日，KKM Financial已將其Essential 40互惠基金轉換為ETF，這反映出資產管理公司正日益轉向更具稅務效率的基金模型。相較於傳統的互惠基金，ETF為投資者及財務顧問提供了更大的靈活性，能夠控制資本增益或損失的實現時間。這一點在投資者提取資金或進行投資組合變更時尤其重要，因為傳統互惠基金可能會在這些操作下對投資者產生意外的稅務負擔。
KKM Financial的創辦人及CEO Jeff Kilburg表示， “與互惠基金的稅務效率相比，ETF的優勢顯而易見。很多我合作的財富顧問都對互惠基金的資本增益分配問題感到困擾。” 近年來，許多資產管理公司因應2019年美國證券交易委員會（SEC）的一項規則變更，將互惠基金轉換為ETF，這使得在ETF內部運行主動投資策略變得更加可行。根據Strategas的數據，積極管理的股票互惠基金的數量已下降至24年來的最低水平。
許多資產管理公司希望證券交易委員會能夠允許ETF作為現有互惠基金的另類股類添加。
KKM新轉換的基金將在納斯達克以代碼ESN交易。根據Kilburg的說法，Essential 40的目標是讓投資者能夠在一個等權重基金中”購買你所使用的產品”。其持有的公司包括摩根大通 (JPMorgan Chase)、亞馬遜 (Amazon)、廢物管理公司 (Waste Management) 及艾利莉 (Eli Lilly) 等。”我們相信，沒有這些公司，美國經濟將受到阻礙，甚至會陷入困境。” 他補充道。
根據晨星(Morningstar)的數據，Essential 40的舊版本互惠基金曾獲得三顆星的評級。其在近期的最佳相對表現是在2022年，當年下降幅度不到11%，遠低於該類別約17%的平均水平。
在市場下跌期間，等權重基金通常能夠 outperform 市值加權指數，這也使其成為今年受歡迎的策略之一，部分原因是投資者對所謂的七大巨頭股票過度依賴的擔憂。根據FactSet，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) 今年已吸引超過140億美元的新投資資金。
在2024年，轉換之前KKM基金的年初至今回報約為16%，資產規模約7000萬美元。截至轉換後，這隻ETF的淨費用比率將為0.70%，與舊的互惠基金相同。
