近期Palo Alto Networks的股價下跌，儘管該公司在周三的收盤後公布了優異的財報及提升了展望，這一點不必過度擔心。這家網絡安全公司在2025財政年度第一季度的業績中，幾乎所有數據都超出了市場預期，並且升高了全年指引，顯示出其強勁的增長潛力。
根據最新報告，Palo Alto的季度營收在10月31日的財季中同比增長14%，達到21.4億美元，超出市場共識預期的21.2億美元。調整後每股收益增長了13%，達到1.56美元，亦高於預期的1.48美元。
網絡安全市場的穩定增長，使我們相信投資於Palo Alto Networks是明智之選。隨著駭客技術的不斷進步，企業無法不投資於安全防護，這是一場持續不斷的軍備競賽。Palo Alto以其最佳工具和廣泛的產品組合來提供全面的安全解決方案，使其在競爭中獲得了獨特的優勢。
Palo Alto Networks的董事會亦批准了一次2比1的股票拆分，這將於12月16日開始以新的拆分價格進行交易。雖然股票拆分對於實際價值的提升有限，但可以暫時帶來市場熱情，進一步推高股價。
2025財年的良好開端部分歸功於網絡安全市場的強勁需求，尤其在駭客使用人工智能的背景下。另外，公司正在推進平台化，即跨學科產品和服務的整合。公司在本季度新增了70多個平台化的成功案例，總合約達到約1100項，管理層計劃在2030財年前達到2500至3500個平台化目標。
這種平台化也促成了更大規模的交易，該公司最近與數家大型企業簽訂了價值超過5000萬美元的合約，以及其他多項超越1500萬美元的協議。總體來看，Palo Alto在本季度的305項交易中，均達到100萬美元以上，較去年同期增長了13%。
儘管股票在盤後交易中下跌了4.8%，但管理層的展望仍然顯示業務的強勁勢頭。隨著平台化策略的推進，我們預期市場份額將持續增長。此外，業內有觀察指出，其他網絡安全公司可能於明年開始硬件更新週期，CEO Nikesh Arora表示，這為顧客提供了替換競爭對手硬件的機會，進一步促進Palo Alto的產品的整合使用。
我們根據本季度的業績和調高的展望，將Palo Alto的目標股價從380美元上調至450美元，這意味著從周三的收盤價來看，潛在約16%的上漲空間。管理層也更新了對2025財年的預期，整體營收指引調高至91.2億至91.7億美元，反映出穩健的增長前景，展現出市場對其圍繞平台化所帶來的創新與成果的積極反應。
