Salesforce的股價在延後交易中急升，因為這間企業軟件巨頭公布了超乎預期的季度收入並發布了良好的前景預測。值得注意的是，該公司顯示出其新推出的AI平台Agentforce可能會為未來的收入增長注入動力。
根據LSEG的數據，2025財政年度第三季度的收入同比增長8%至94.4億美元，超出了指引的高端預期以及分析師的93.5億美元預測。調整後的每股收益為2.41美元，同比增長14%，雖然略低於分析師預期的2.44美元，但我們看到調整後的操作利潤率在截至10月31日的三個月內增至33.1%，超出FactSet的共識預測32.27%。根據公認會計原則(GAAP)，操作利潤率為20%，高於市場預期的18.93%。
最近，Salesforce的股價在2024年的表現中，對此交出了滿意的成績單。隨著股價在延後交易中超過360美元，上漲超過10%，我們將目標價上調至400美元，從300美元上升。不過，由於近期的漲幅，我們將持有2級評級，這意味著在進一步回調前，我們建議觀望。
華爾街對Salesforce在調整後每股收益上的輕微失誤並不太過於擔憂，因為其收入表現向上走勢穩固。投資者清楚Salesforce在利潤率上變得更加自律，但市場真正渴望的是如何提高總收入的增長。這季度的表現及展望顯示了該公司的基本面依然強勁，且在其歷史上最令人激動的產品推出之一：Agentforce中，並未對此造成任何負面影響。
作為行業領先的企業軟件工具，Salesforce幫助各行各業的公司提高內部同事間的溝通和與客戶的溝通效率。隨著AI的引入，其自主夥伴的潛力更加凸顯，預計將能加速利潤增長。
Agentforce是公司的AI助理平台，能夠自主執行任務和作出決策。此新產品的推出完全改變了市場對其股價的看法。儘管在夏季股價低於200美元時曾經引發對AI可能干擾Salesforce商業模式的擔憂，但Salesforce在過去數月中成功反駁了這一論點。尤其是在九月的Dreamforce大會上，該公司詳細介紹了Agentforce，這進一步推動了市場的信心。
雖然Agentforce在Salesforce報告的季度中只在尾聲才一般可用，但目前尚處於採用周期的早期階段，對關鍵財務指標的影響尚未顯著。然而，其啟動的表現已相當出色，這對未來非常有希望。為了適應Agentforce的需求，Salesforce計劃在第四季度全球招聘1400位客戶經理。
此外，該公司還計劃在本財年第四季度的收入指引範圍在99億至101億美元之間。展望未來，Salesforce已提高了年度低端的收入指導，並提高了其操作利潤和調整後的操作利潤預測。這些措施顯示了公司為持續增長所作的準備，特別是在AI技術與業務的日益融合下。
