小型股在總統當選人特朗普的選舉勝利後一直是市場上最受關注的部分之一。然而，近期出現了一些潛在的問題，可能會限制其未來的增長潛力。根據Crescent Grove Advisors的共同首席投資官安德魯·克雷表示，儘管市場情緒因特朗普而有所變化，但小型及中型股的獲利增長表現仍然不佳，且未來一年的預期收益已經下調。克雷指出，當前的小型股更多是短期交易的機會，而非基礎面的長期發展。
以羅素2000指數為例，該指數在11月份上漲了近11%，使其年初至今的增長達到20.1%，但仍落後於標準普爾500指數的26.5%增長。紐約人壽投資公司的經濟學家和首席市場策略師勞倫·古德溫表示，雖然她對小型股的增長前景持樂觀態度，並且預期強勢的美元對以國際市場為主的公司的利潤會有負面影響，但她對這個領域仍持懷疑態度。她在最近的研究報告中提到，當前並不是新周期的開始，強勁的超過平均表現不太可能持續。
克雷則將目光投向更廣泛的市場，特別是除去大科技股外的一些機會。他提到，未來幾個季度，傳統科技股因市場期望過高而面臨風險。而一些與特朗普政策相關的價值板塊，諸如工業和能源股，則可能具備更大的上行空間。雖然克雷認為特朗普關稅對工業股的影響仍不明朗，但他指出，這些行業的估值起點較為良好，反映出較大的錯誤容忍度。同時，克雷對金融行業的前景持積極態度，認為這個行業在特朗普當選後也表現出了強勁的增長潛力。
投資者可以通過行業ETF來參與這些交易機會。例如，金融選擇行業SPDR基金ETF（XLF）在11月份飆升10.5%，使其2024年的增長達到38%。能源選擇行業ETF（XLE）年初至今上漲了16.7%，在整體市場中表現不佳，但在11月份單月上漲了7.8%。此外，工業選擇行業SPDR ETF（XLI）在11月份增加了7.6%，年初至今的增長也達到27.6%，略微超過了廣泛市場的平均增長。
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