NATOのメンバー国が防衛支出目標を大幅に引き上げることを決定したことにより、特に欧州に本社を置く企業にとって、利益が大きく増加する期待が高まっています。先週の年次サミットで、NATOはその32のメンバー国の大半が2035年までに国内総生産の5%を防衛に費やすことに同意したと発表しました。このうち少なくとも3.5%は「純防衛」に費やされ、残りは防衛能力の基盤となるセキュリティや「重要インフラ」に使用される予定です。
ポルトガルのノヴァ商業大学および経済学部で戦略と起業家精神を教えるアントニオ・アルバレンガ教授は、支出の増加により政府が何百億ユーロという巨額を軍事能力に投入することになると述べています。特定の分野と企業は、装甲車両や海軍艦艇といった従来のプラットフォームから、サイバーセキュリティやインフラの近代化といった新興の領域に至るまで、風fall利益を享受する準備が整っていると述べました。
例えば、ドイツのライヒェンメタル（Rheinmetall）は、欧州の陸上および航空システムへの投資が避けられないとされ、期待される売上の30%の増加を予測しています。2025年第1四半期には防衛部門の売上が前年比73%増加していることが報告されており、今年に入ってライヒェンメタルの株価は180%以上上昇しました。
欧州の航空機メーカーであるエアバス（Airbus）、ダッソー・アビエーション（Dassault Aviation）、BAEシステムズ（BAE Systems）、サーブ（Saab）、レオナルド（Leonardo）も次世代戦闘機のアップグレードや無人航空システム、操縦士訓練シミュレーターに関する契約を獲得する可能性が高いとされています。また、英国の防衛・安全を考えるシンクタンクのロイヤル・ユナイテッド・サービス・インスティテュート（Royal United Services Institute）のリナス・テルホルスト研究アナリストは、欧州のNATOメンバー国が統合された空中およびミサイル防衛、空中給油能力、深打撃システムへの投資を見込んでいると話しています。
さらに、フランスのエアバス、英国のBAEシステムズ、イタリアのレオナルドが共同で設立したMBDAは、ミサイルを製造しており、深打撃精度能力を提供できる数少ない企業として注目されています。このように、支出の増加は非常に重要であり、欧州の各防衛セクターにわたって大規模な支出が見込まれています。
メッツラーのアナリストであるシュテファン・バウアーは、エアバスを「我々のカバレッジユニバースにおける最も好ましい銘柄の一つ」と表現し、「買い」評価を下しました。また、同社の目標株価は198ユーロ（約232ドル）に引き上げられ、現在の価格に対して約11%のプレミアムとなっています。エアバスの株は特に成長性とフリーキャッシュフロープロファイルにおいて非常に興味深いと言われています。
さらに、ライオンズ・エレクトリック（Rolls-Royce）も欧州市場の成長から利益を得られるようです。最近、英国初の小型モジュール原子炉を建設するために選ばれたとの発表があり、ドイツ銀行は同社の目標株価を8.7%引き上げ、原子力契約が同社の中期見通しを向上させるとの見解を示しました。
NATOの「セキュリティ関連」支出は、サイバーセキュリティからAIプラットフォームまで多岐にわたる可能性があります。アルバレンガ教授は、タレス（Thales）やアルリテル・テクノロジーズ（Aliter Technologies）、サイベクサー（CybExer）などの企業が国家ネットワークを強化する契約を獲得するために競争すると予想しています。また、米国企業のパロアルトネットワークス（Palo Alto Networks）やクラウドストライク（CrowdStrike）も新たに資金提供されたNATOプログラムの下で欧州での展開を拡大する可能性があります。
