株式市場は、今週を通じて上昇し、ウォール街は様々な経済指標が連邦準備制度（Federal Reserve、フェデラル・リザーブ）の次の金利決定に与える影響を推測しました。特に、S&P 500とナスダックは過去5営業日でほぼ1%の上昇を示しました。両指標は週の中で何度も最高値を更新し、S&P 500は火曜日、水曜日、木曜日に記録的な終値を達成しました。テクノロジー株が中心のナスダックも火曜日と水曜日に最高値を記録しました。
7月の消費者物価指数（CPI）によってインフレが予想以上に鈍化したことが確認された火曜日、株式市場は非常に上昇しました。これにより、9月の連邦準備制度による利下げの期待が高まりました。市場は水曜日のセッションを経て上昇を続けましたが、木曜日には7月の生産者物価指数（PPI）が予想を上回る卸売インフレを示したため、株式は多少の勢いを失いました。それにもかかわらず、CME FedWatchツールによれば、来月の連邦準備制度の会議での利下げの可能性はあまり低下しませんでした。今年中に2回目の利下げも期待されています。
水曜日の夜に発表されたシスコシステムズ（Cisco Systems、シスコ）の四半期決算にも注目が集まりました。同社は2025会計年度の第4四半期において、売上高と営業利益の両方でアナリストの予想を上回る結果を発表しました。特に、AIインフラへの投資が急増し、ネットワーキング事業での売上成長が強力でした。ネットワーキング部門の受注は第4四半期に800百万ドルを超え、2025会計年度の合計は20億ドルを超えました。これは経営陣が設定した年間目標の2倍に相当します。しかし、セキュリティ部門での著しい収益の未達により、シスコの株価は発表後に下落しました。それでも、私たちの株に対する信念は揺らぐことはありませんでした。クラブは「買い」の評価を再確認し、目標株価を78ドルに維持しました。
金曜日には、シティグループがシスコの格付けを「買い」から「ホールド」に引き下げ、目標株価を73ドルから69ドルに下げたことで、株価は5.5%下落しました。アナリストたちは、シスコの四半期報告書を平凡だと見なし、今後の株価上昇は難しいとコメントしました。
シスコの株は厳しい一週間を過ごしましたが、他のポートフォリオ名は好調に推移しました。実際、月曜日以降、クラブの保有株のうち5つが最高値を更新しました。特に、ゴールドマン・サックスは金曜日に749.05ドルの最高値を記録しましたが、終値は2.2%下落しました。ブラックロックは水曜日に1,171.89ドル、ブロードコムは317.35ドル、Nvidiaは184.48ドル、メタ・プラットフォームズは金曜日に796.25ドルという史上最高値を付けました。
先週は3つの取引を実行し、1つのポジションを完全に手放しました。まず、月曜日にスターバックスとパロアルト・ネットワークスの株を追加購入しました。木曜日には、コテラ・エナジーの残りの株式を売却しました。この経済環境ではコテラへの投資が理にかなわないと判断しました。
クラブはまた、ポートフォリオ内の2つの株の格付けを変更しました。月曜日にセールスフォース（Salesforce）の評価をホールドに引き下げました。アナリストが、生成AIがソフトウェアサービス企業に与える可能性のある逆風についての報告を行いました。しかし、金曜日には、Jeff SmithのStarboard Valueがセールスフォースの持株を47%増やしたことが明らかになり、株価は約4%上昇しました。
また、クラブはエリ・リリー（Eli Lilly）の株を「買い」へダブルアップグレードしました。この会社のCEOデビッド・リックスやその他のインサイダーが、下落中の株を大規模に購入したからです。医療株はここ最近苦戦していましたが、最近の一週間で回復の兆しを見せています。リリーの株は12%上昇し、今週のベストパフォーマーとなりました。弁護士や金融関係者向けに行った投資情報の全ては、利用規約及びプライバシーポリシーと共に提供されており、特定のリターンや利益は保証されていません。
