イスラエルとイランの対立が今後の株式市場に影響を及ぼすと予想されており、投資家たちはこの地域の緊張の高まりがあるのかを注視しています。特に、米連邦準備制度（Federal Reserve）の最新の会議の結果を待つトレーダーも多いです。攻撃初期の株式市場の反応は控えめでしたが、金曜日の午後には株価の下落が加速しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均（Dow Jones Industrial Average）は、イランがイスラエルにミサイルを発射したとの報道を受け、セッション中には800ポイント以上の下落を記録し、最終的には750ポイント以上の下落で取引を終えました。これにより、市場はリスク回避の姿勢に戻り、S&P500は過去最高を目前にしながらも乱れました。石油価格は急上昇し、防衛関連株は急騰しました。市場のボラティリティも上昇しており、CBOEボラティリティ指数は金曜日に20を一時超えました。特に半導体株は今週の急騰から一転し、Nvidiaも下落しました。金価格はこの年の歴史的な値上がりから一時停滞しましたが、再度注目を集めています。
投資家たちは週末を前に利益を確保しようとし、両国間のさらなる報復行動を懸念しています。市場の反応は、イスラエルとイラン間の事態がさらに悪化するのかどうかに大きく依存すると考えられています。B. Riley Wealth Managementのチーフマーケットストラテジストであるアート・ホーガン氏は、「来週の市場の反応は、イスラエルとイラン間の進展に関する新たな情報に基づくでしょう。もし双方の報復やエスカレーションが起こるとすれば、リスク資産には影を落とすことになると思います。」と述べています。金曜日には、主要な3つの株価平均がすべて下落しました。ダウは1.3％、S&P500は0.4％、ナスダック総合指数（Nasdaq Composite）は0.6％の下落となりました。
連邦準備制度は、来週の会議で金利を据え置くとほぼ予想されていますが、重要なのは議長であるジェローム・パウエル氏の会議後の発言や、最新の経済予測における政策決定者たちの考え方です。CME FedWatch Toolによると、現在の市場は9月から2回の四半期ポイントの金利引き下げを見込んでいます。投資家たちは、データに依存するというメッセージが変わらないと予想しています。例えば、この週の冷却したインフレデータは、政策決定者に経済への関税の影響を注視する余地を与えるかもしれません。しかし、労働市場が依然として堅調である一方で、その一部に亀裂が見え始めているため、パウエル議長のメッセージにややハト派的な傾向が見られるのではないかと懸念する声もあります。「市場は、連邦準備制度が穏やかなインフレデータと労働市場データの悪化をどのように評価しているかを耳にしたがるでしょう。これはハト派のトーンにシフトすることを許すのでしょうか」とガベリファンズのポートフォリオマネージャーであるジョン・ベルトン氏は述べています。「最近のデータは年末までの減税の根拠を示唆していると考えていますが、それは反応的なものでしょうか、それとも自信の結果でしょうか？」と続けました。最近の連邦準備制度の発言によって、中央銀行の政策決定者が金利を切り下げ始める可能性に対する投資家の信頼は高まっています。5月末には、連邦準備制度のクリストファー・ウォラー理事が、トランプ政権の関税が約10％に下がれば2025年下半期に金利を引き下げる道が見えると語りました。しかし、市場の期待ほど多くの引き下げは行われない可能性も指摘されています。J.P.モルガン・アセット・マネジメントのチーフ・グローバル・ストラテジストであるデイビッド・ケリー氏は、消費者が好調な中での調和措置が経済にインフレをもたらすことが懸念されるため、今年の金利引き下げは1回だけと予想しています。「連邦準備制度は、長期的な赤字削減を考慮に入れた取り組みを想定しているが、実際には2026年には大幅に赤字が拡大することになるだろう。連邦準備制度は、過度に刺激された経済に対してさらなる刺激を行いたくないと考えているでしょう。」とケリー氏は述べています。
来週は、6月19日のジュンティーンス国民の休日に市場が閉鎖される短縮取引週でもあります。週次カレンダーは以下の通りです。
月曜日、6月16日
8:30 a.m. エンパイアステート指数（6月）
債券市場：20年債の入札
決算発表：レナール（Lennar）
火曜日、6月17日
8:30 a.m. 輸出価格指数（5月）
8:30 a.m. 輸入価格指数（5月）
8:30 a.m. 小売売上高（5月）
8:30 a.m. 供給能力利用率（5月）
9:15 a.m. 産業生産（5月）
9:15 a.m. 製造業生産（5月）
10:00 a.m. 企業在庫（4月）
10:00 a.m. NAHB住宅市場指数（6月）
債券市場：5年TIPSの入札
決算発表：ジャビル（Jabil）
水曜日、6月18日
8:30 a.m. 建設許可の速報（5月）
8:30 a.m. 継続的失業保険申請（6/7）
8:30 a.m. 住宅着工（5月）
8:30 a.m. 初回失業保険申請（6/14）
2:00 p.m. FOMC決定
2:00 p.m. 連邦基金目標上限
木曜日、6月19日
ジュンティーンス国民の休日のためマーケットは休場
金曜日、6月20日
8:30 a.m. フィラデルフィア連邦準備銀行指数（6月）
10:00 a.m. リーディングインディケーター（5月）
決算発表：ダーデンレストランズ（Darden Restaurants）、カーメックス（CarMax）、クローガー（Kroger）
